Чим реальна відсоткова ставка відрізняється від номінальної. Номінальна та реальна ставка за вкладом
Процентна ставка - це відносна величина відсоткових платежів на позичковий капітал за певний період (зазвичай протягом року). Розраховується як відношення абсолютної суми процентних платежів за рік до величини позикового капіталу.
Розрізняють номінальну та реальну ставки відсотка. Коли говорять про відсоткові ставки, то мають на увазі реальні відсоткові ставки. Однак реальні ставки не можуть безпосередньо спостерігатися. Укладаючи кредитний договір, ми отримуємо інформацію про номінальні відсоткові ставки.
Номінальна відсоткова ставка - це відсоток у грошах. Реальна відсоткова ставка - це збільшення реального багатства, виражене у прирості купівельної спроможності інвестора чи кредитора, або обмінний курс, яким сьогоднішні товари та, реальні блага, обмінюються на майбутні товари та.
Взаємозв'язок між ставками може бути наступним виразом:
де i – номінальна, або ринкова, ставка відсотка;
r – реальна ставка відсотка;
р – темп інфляції.
Тільки в особливих випадках, коли на грошовому ринку немає підвищення цін (р = 0), реальна та номінальна відсоткові ставки збігаються. Рівняння (2) показує, що номінальна відсоткова ставка може змінюватися через зміни реальної процентної ставки відсотка або внаслідок зміни інфляції. Оскільки позичальник і кредитор знають, які темпи прийме інфляція, всі вони виходять з очікуваних темпів інфляції. Рівняння набуває вигляду:
де р е - очікуваний темп інфляції.
Рівняння (3) відоме як ефект Фішера. Його суть у тому, що номінальна відсоткова ставка визначається не фактичним темпом інфляції, оскільки він не відомий, а очікуваним темпом інфляції. Динаміка ж номінальної відсоткової ставки повторює рух очікуваного темпу інфляції. Необхідно підкреслити, що з формуванні ринкової ставки відсотка має значення очікуваний темп інфляції у майбутньому з урахуванням терміну погашення боргового зобов'язання, а чи не фактична ставка інфляції у минулому .
Якщо непередбачена інфляція має місце, то позичальники виграють за рахунок кредиторів, тому що повертають кредит грошима, що знецінилися. Що стосується дефляції кредитор виграє з допомогою позичальника. Якщо зіставити фактичний індекс інфляції з динамікою середньої ставки за короткостроковими кредитами, можна підтвердити наявність взаємозв'язку між номінальною відсотковою ставкою і рівнем інфляційного знецінення грошей. Іноді може скластися ситуація, коли реальні відсоткові ставки за кредитами мають негативне значення. Це може статися у разі перевищення темпів інфляції темпи зростання номінальної ставки. Негативні відсоткові ставки можуть встановитися в період галопуючої інфляції або за гіперінфляції, а також у період економічного спаду, коли попит на кредити падає і номінальні відсоткові ставки знижуються. Позитивні реальні відсоткові ставки означають зростання доходів кредиторів. Це відбувається, якщо інфляція знижує реальну вартість позики (отриманого кредиту).
Відсоткові ставки можуть бути фіксованими та плаваючими. Фіксована процентна ставка встановлюється протягом усього періоду користування позиковими коштами без одностороннього права її перегляду. Плаваюча відсоткова ставка - це ставка за середньо- та довгостроковими кредитами, що складається з двох частин: рухомої основи, яка змінюється відповідно до ринкової кон'юнктури та фіксованої величини, звичайної незмінною протягом усього періоду кредитування або обігу боргових цінних паперів. Система процентних ставок включає ставки грошово-кредитного та фондового ринків: ставки за банківськими кредитами та депозитами, казначейськими, банківськими та корпоративними облігаціями, процентні ставки міжбанківського ринку та багато інших. Їх класифікація визначається низкою ознакою, зокрема: формами кредиту, видами кредитних установ, видами інвестицій із залученням кредиту, термінами кредитування, видами операцій кредитного учреждения . позичковий банківський процентний ставка
До основних видів процентних ставок, на які орієнтуються і кредитори та позичальники, відносяться: базова банківська ставка, процентна ставка грошового ринку, процентна ставка за міжбанківськими кредитами; процентна ставка за казначейськими векселями.
Розглянемо деякі види номінальних відсоткові ставки.
Базова банківська ставка – це мінімальна ставка, що встановлюється кожним банком за кредитами, що надаються. Банки, надають позички, додаючи певну маржу, тобто. надбавку до базової ставки з великої частини роздрібних кредитів. Базова ставка включає операційні та адміністративні витрати банку та прибуток. Ставка встановлюється самостійно кожним банком. Підвищення або зниження ставки одного з банків викличе аналогічні зміни в інших банків.
Процентні ставки за комерційними, споживчими та іпотечними кредитами. Цей вид ставок добре відомий як підприємцям, котрі беруть у банках кредити для розвитку бізнесу, так і фізичним особам. Фактична ставка за кредитом визначатиметься як сума базової ставки та надбавки. Надбавка є премією за ризик невиконання зобов'язань позичальником, а також премію за ризик, пов'язаний із терміновістю кредитування. Однак якщо при комерційному кредитуванні значення процентної ставки відомо позичальнику заздалегідь, то в споживчих кредитах реальна ефективна ставка завуальована різними маркетинговими ходами і обтяжена додатковими відрахуваннями: так, при оголошеній ставці в 20% річних реальна плата виявляється набагато вищою, досягаючи часом 80-100 .
Ставки за строковими вкладами (депозитами) населення та компаній у комерційних банках. Переважна частина підприємств, а також усі більша кількістьфізичних осіб мають рахунки в комерційних банках, розміщують карбованцеві кошти в термінові вклади (тобто. депозити), одержуючи при цьому відсоток, виражений під час укладання депозитного договору як процентної ставки. Депозитні ставки за пасивними операціями банків схильні до впливу тих самих ринкових процесів, як і ставки з активних операцій. Депозитні ставки тісно пов'язані з іншими ставками грошово-кредитного та фондового ринків. Юридична особа, що бажає розмістити у внесок певну суму коштів, може купити на організованому ринку облігації або на неорганізованому - векселі. Депозит у банку зручніший у частині оформлення, але при цьому наявність альтернативних можливостей розміщення коштів означає, що банки не можуть занадто занижувати процентні ставки за депозитами.
Ставки за борговими цінними паперами (облігаціями, депозитними сертифікатами, векселями, комерційними паперами, нотами тощо) належать до процентних ставок ринку капіталів. У боргових цінних паперах є процентна ставка, під яку позичальник - емітент цінного паперу бере гроші в борг. Ці ставки також дуже різноманітні: купон за багаторічними облігаціями, ставка відсотка за векселями та депозитними сертифікатами, прибутковість до погашення. Купонні ставки показують відсотковий дохід до номінальної вартості облігацій. Прибутковість до погашення показує процентний дохід з урахуванням ринкової вартості облігацій та реінвестування одержуваного купонного доходу.
Процентна ставка за казначейськими векселями - ставка, за якою центральні банки західних країн продають казначейські векселі на відкритому ринку. Казначейські векселі є дисконтовані цінних паперів, тобто. вони продаються нижче номіналу, тому ставка сприймається як дисконтна доходність.
Процентна ставка за міжбанківськими кредитами належить до відсоткових ставок ринку. Багато ЗМІ публікують ставки кредитування на міжбанківському ринку, коли один комерційний банк кредитує інший на певний термін у вигляді угод. Ці ставки міжбанківських кредитів (МБК) менш відомі широкому загалу на відміну від банківських ставок за приватними вкладами. Такі ставки найбільш рухливі і більшою мірою орієнтовані на ринкову кон'юнктуру.
Довідкова ставка – необхідний інфраструктурний елемент будь-якого позичкового ринку операцій із відсотковими інструментами. При прийнятті рішення про видачу або отримання кредиту, про інвестування або заощадження коштів будь-якому економічному індивідууму (як банкам, так і підприємствам та приватним особам) необхідний базовий показник загальновизнаний індикатор процентної ставки, який служив би орієнтиром загального рівня процентної ставки у цій валюті, з яким можна було б порівнювати всілякі ставки за різними фінансовими інструментами та депозитно-кредитними продуктами на грошовому ринку. У міжнародній практиці роль загального маяка-орієнтиру серед численних ставок грають індекси відсоткові ставки, звані також довідковими ставками. Для більш тривалих періодів надання грошей у борг (а це вже ринок капіталів) роль загального орієнтиру виконує ставка доходності за державними довгостроковими облігаціями.
Прийнято оцінювати відсоткову ставку у двох проекціях: номінального та реального значення.
Номінальна відсоткова ставка відбиває поточне становище вартості активів. Головною відмінністю її від реальної ставки є незалежність від ринкової кон'юнктури. Номінальна ставка у грошах відображає вартість капіталу без урахування інфляційних процесів. Реальна ж ставка, на противагу номінальній, демонструє значення вартості фінансових ресурсівз огляду на значення інфляції.
Виходячи з визначення даного поняттявидно, що номінальна відсоткова ставка не враховує змін зростання цін та інші фінансові ризики. Номінальна ставка може бути врахована учасниками ринку лише як ознайомлювальне значення.
Математичний ефект
Залежність номінальної та реальної ставок отримала своє математичне відображення у рівнянні Фішера. Виглядає дана математична модель так:
Реальна ставка + Очікуваний темп інфляції = Номінальна ставка
Ефект Фішера математично описується так: Номінальна ставка змінюється на величину, коли реальна ставка залишається без зміни.
Значення для формування ринкової ставки має саме майбутній темп інфляції з урахуванням терміну виплати боргової вимоги, а чи не фактична ставка, що була минулому.
Рівність номінальної ставки та реальної можлива лише за повної відсутності дефляції чи інфляції. Такий стан справ практично неможливо і у науці лише як ідеальних умов функціонування ринку капіталів.
Номінальна ставка складних відсотків
Найчастіше номінальна відсоткова ставка застосовується за кредитування. Це зумовлено динамічним та конкурентним ринком кредитів. Визначення вартості капіталу в рамках кредитних ліній оцінюється на підставі терміну позики, валюти та правових особливостейзапозичення. Банки, намагаючись мінімізувати свої ризики, вважають за краще кредитувати клієнтів, за довгострокової співпраці, в іноземній валюті, а за короткострокової — у вітчизняній.
Для того, щоб грамотно оцінити передбачуваний дохід від використання фінансових коштів на тривалий час, економісти радять враховувати схему складних відсотків. При нарахуванні прибутку шляхом складних відсотків початку кожного нового нормативного періоду нараховується прибуток у сумі, отриману за підсумками минулого періоду.
Будь-який ринковий механізм за умов мінливої кон'юнктури, особливо такий, якою є вітчизняна економіка, завжди пов'язані з високими ризиками. Будь то кредитний договір або інвестування у цінні папери, відкриття нового бізнесу чи депозитарне співробітництво з банком. Завжди оцінюючи потенційний прибуток, необхідно звертати увагу на зовнішні фактори та реальний стан ринку. Грунтуючись тільки на номінальній прибутковості, можна прийняти неправильне, явно невигідне або навіть потенційно провальне фінансове рішення.
Номінальна ставка відсотка (Nominal interest rate) - це ринкова відсоткова ставка без урахування інфляції, що відображає поточну оцінку фінансових активів.
Реальна ставка відсотка (Real interest rate) – це номінальна ставка відсотка мінус очікуваний рівень інфляції.
Наприклад, номінальна відсоткова ставка становить 10% річних, а прогнозований темп інфляції – 8% на рік. Тоді реальна ставка відсотка становитиме: 10 – 8 = 2%.
Номінальна та реальна ставка відсотка інфляції
Відмінність номінальної ставки від реальної має сенс лише за умов інфляції чи дефляції. Американський економіст Ірвінг Фішер висунув припущення про зв'язок між номінальною, реальною ставкою відсотка та інфляцією, що отримала назву ефект Фішера, який свідчить: номінальна ставка відсотка змінюється на величину, за якої реальна ставка відсотка залишається незмінною.
У вигляді формули ефект Фішера виглядає так:
i = r + πe
де i – номінальна ставка відсотка;
r - реальна ставка відсотка;
πe - очікуваний темп інфляції.
Наприклад, у разі коли очікуваний темп інфляції становитиме 1% на рік, то номінальна ставка зросте на 1% за той же рік, отже, реальна ставка відсотка залишиться без змін. Тому зрозуміти процес прийняття інвестиційних рішень економічними агентами неможливо, не зважаючи на різницю між номінальною та реальною ставкою відсотка.
Розглянемо простий приклад: припустимо, Ви маєте намір надати кому-небудь позику на один рік в умовах інфляції, то яку точну відсоткову ставку Ви встановите? Якщо темп приросту загального рівня цін становитиме 10% на рік, то тоді встановивши номінальну ставку в 10% річних при наданій позиці в 1000 д.е., Ви через рік отримаєте 1100 д.е. Але їхня реальна купівельна спроможність вже буде не та, що рік тому.
Номінальний приріст доходу становить 100 д.о. буде "з'їдений" 10% інфляцією. Таким чином, різниця між номінальною ставкою відсотка та реальною важливою для розуміння того, як саме укладаються контракти в економіці з нестабільним загальним рівнем цін (інфляцією та дефляцією).
Схожі статті
Диференціація ставок заробітної плати(differentiation of wages) - явище, властиве ринку праці, яке проявляється в присутності неконкуруючих один з одним груп працівників.
Наприклад, такі високооплачувані професії (у країнах з розвиненою ринковою економікою), як лікарі, юристи, льотчики, не є конкурентами для професій, які не потребують спеціальної освіти або підготовки.
Для обох груп різні ставки заробітної плати та еластичність пропозиції. Ставки заробітної плати для високооплачуваних професій дуже високі, а еластичність пропозиції, як правило, низька. Відповідно, для професій, які не потребують спеціальної освіти навпаки.
Організаційний процес (Process of organizing) - це процес організації робіт відповідно до плану, що розпадається на три етапи.
Поділ роботи на окремі частини, достатні для виконання окремим працівником відповідно до його кваліфікації та здібностей.
Угруповання завдань у логічні блоки. Робота буде легше, якщо люди, які виконують одне завдання, об'єднані у відділи або сектори. Цей етап організаційного процесу називають формуванням підрозділів.
Гранична ставка податку (Marginal tax rate) - це частина додатково отриманої грошової одиниці реального національного доходу, виражена у відсотках, яку потрібно буде виплатити як податків.
Категорія відноситься до всіх виплат і податків, пов'язаних з доходом, що отримується на відміну від автономних чистих податків, які не пов'язані з одержуваним доходом і виплачуються незалежно від його розміру. Основним податком, пов'язаним з отримуваним доходом, є прибутковий податок. Вплив прибуткового податку функцію споживання від впливу автономних чистих податків. Припустимо, гранична частка податку становить 20% доходу. Незважаючи на автономні чисті податки, ми можемо скласти таку таблицю.
Процес маркетингових досліджень (Marketing research process) - це процес вибору джерел інформації, збору даних, вибору методів, аналізу та обробки отриманих даних для надання інформації, яка потрібна під час вирішення проблем у маркетингу.
Досить часто можна побачити, на перший погляд, вигідні пропозиції, які обіцяють забезпечення фінансової незалежності. Це можуть бути і банківські депозити, і можливості інвестиційних портфелів. Але чи так вигідно, як каже реклама? Про це ми й поговоримо у рамках статті, з'ясувавши, що таке номінальна ставка та реальна ставка.
Процентна ставка
Але для початку поговоримо про основу основ у цій справі – відсоткову ставку. Вона відображає номінально вигоду, яку може отримати певна особа при вкладанні коштів у щось. Слід зазначити, що існує досить багато можливостей втратити свої заощадження або відсоткову ставку, яку має отримати людина.
Тому необхідно дуже детально вивчати, у що ви збираєтесь інвестувати. Слід пам'ятати, що відсоткова ставка часто є відображенням ризику проекту, що вивчається. Так, найбезпечнішими вважаються ті, що пропонують рівень доходності до 20%. До групи підвищеного ризику входять активи, що обіцяють до 70% річних. І все, що більше цих показників – це зона небезпеки, в яку без наявності досвіду потикатися не слід. Тепер, коли є теоретичне підґрунтя, можна поговорити і про те, що таке номінальна ставка та реальна ставка.
Поняття номінальної ставки
Визначити номінальну дуже просто - під нею розуміють значення, яке дається ринковим активам та оцінює їх без урахування інфляції. Як приклад можна навести вас, читачу, і банк, який пропонує депозит під 20% річних. Наприклад, ви маєте 100 тисяч карбованців і хочете їх примножити. Тож поклали до банку на один рік. І після закінчення терміну забрали 120 тисяч рублів. Ваш чистий прибуток становить цілих 20 000.
Але чи все так насправді? Адже за цей час могли значно подорожчати продукти харчування, одяг, проїзд - і, скажімо, не на 20, а на 30 або 50 відсотків. Що робити у такому разі, щоб отримати реальну картину справ? Чому все ж таки потрібно віддавати перевагу при можливості вибору? Що має бути обрано як орієнтир для себе: номінальна ставка та реальна ставка чи щось одне з них?
Реальна ставка
Ось на такі випадки і існує такий показник, як реальна ставка прибутковості. Цікаво, що її досить легко можна порахувати. Для цього слід від номінальної ставки відібрати показник очікуваної інфляції. Продовжуючи наведений раніше приклад, можна сказати так: ви поклали до банку 100 тисяч рублів під 20% річних. Інфляція становила лише 10%. У результаті чистий номінальний прибуток становитиме 10 тисяч рублів. А якщо скоригувати їхню вартість, то 9 000 за покупною спроможністю минулого року.
Такий варіант дозволяє отримувати хоч і незначний, але прибуток. Тепер можна розглянути іншу ситуацію, де інфляція склала вже 50 відсотків. Не треба бути генієм математики, щоб зрозуміти, що стан справ змушує шукати якийсь інший спосіб для заощадження та збільшення своїх коштів. Але це все поки що було у стилі простого опису. В економіці для розрахунку цього використовується так зване рівняння Фішера. Поговоримо про нього.
Рівняння Фішера та його тлумачення
Говорити про відмінність, що мають номінальну ставку і реальну ставку, можна лише у випадках інфляції чи дефляції. Давайте розглянемо чому. Вперше думку про взаємозв'язок номінальної та реальної ставок з інфляцією висунув економіст Ірвінг Фішер. У вигляді формули виглядає так:
НС = РС + ОТІ
СР - це номінальна ставка відсотка прибутковості;
ОТІ - очікуваний темп інфляції;
РС – реальна ставка.
Рішення використовується для математичного опису ефекту Фішера. Він звучить так: номінальна ставка відсотка завжди змінюється на величину, за якої реальна залишається незмінною.
Може здатися складно, але зараз докладніше розберемося. Справа в тому, що коли очікуваний становить 1%, то номінал зростає також на 1%. Тому створити якісний процес прийняття інвестиційних рішень без ухвалення до уваги різницю між ставками неможливо. Раніше ви тільки прочитали про тезу, а зараз маєте математичні докази, що все, розказане вище, це не проста вигадка, а, на жаль, сумна дійсність.
Висновок
А що можна сказати на закінчення? Завжди за наявності вибору необхідно якісно підходити до вибору інвестиційного проекту собі. Не важливо, що він являє собою: банківський депозит, участь у пайовому інвестиційному фонді або щось інше. І для прорахунку майбутніх доходів чи можливих втрат завжди користуйтесь економічним інструментарієм. Так, номінальна ставка відсотка може вам обіцяти досить непоганий прибуток зараз, але при оцінці всіх параметрів буде виходити, що не все так райдужно. І економічний інструментарій допоможе вирахувати, ухвалення якого рішення буде найвигіднішим.
Найважливішою характеристикою сучасної економіки є знецінення інвестицій через інфляційні процеси. Цей фактробить доцільним застосування не лише номінальної, а й реальної процентної ставки при прийнятті деяких рішень на ринку. Що ж таке ставка відсотка? Від чого залежить? Яким чином ?
Поняття ставки відсотка
Під відсотковою ставкою слід розуміти найважливішу економічну категорію, що відбиває дохідність будь-якого активу реальному обчисленні. Важливо відзначити, що ставка відсотка грає визначальну роль процесі прийняття управлінських рішень, адже будь-який суб'єкт економіки дуже зацікавлений у отриманні максимального рівнявиручки за мінімальних витрат у процесі своєї діяльності. Крім того, кожен підприємець, як правило, реагує на динаміку ставки відсотка індивідуальним чином, бо в даному випадку визначальним фактором є вид діяльності та галузь, в якій зосереджено, наприклад, виробництво тієї чи іншої компанії.
Таким чином, власники капітальних коштів найчастіше погоджуються працювати лише за умови гранично високого рівнявідсоткової ставки, а позичальники, швидше за все, придбають капітал лише у разі низького відсотка. Розглянуті приклади є яскравим доказом того, що сьогодні дуже важко знайти рівновагу на ринку капіталу.
Ставки відсотка та інфляція
Найважливішою характеристикою ринкової економіки є наявність інфляції, що зумовлює класифікацію ставок відсотка (і, звісно, коефіцієнта доходності) на номінальну та реальну. Це дозволяє повною мірою провести оцінку ефективності операцій фінансового характеру. У разі перевищення інфляційного темпу щодо відсоткової ставки, одержуваної вкладником на інвестиції, результат від відповідної операції буде негативним. Звичайно ж, у плані абсолютної величини його кошти істотно зростуть, тобто, наприклад, у рублях у нього виявиться більше грошей, але купівельна спроможність їм характерна значно впаде. Це призведе до можливості на нову суму купити лише певну кількість товарів (послуг), меншу, ніж було б можливо до початку цієї операції.
Відмінні риси номінальної та реальної ставок
Як з'ясувалося, відрізняються лише в умовах інфляції або дефляції. Під інфляцією слід розуміти значне і різке, а під дефляцією - їх суттєве падіння. Таким чином, номінальною вважається ставка, яка призначена банком, а купівельна спроможність, властива доходу та позначається як відсоток. Іншими словами, реальну ставку відсотка можна визначити як номінальну, яка скоригована інфляційний процес.
Ірвінг Фішер, американський економіст, сформував гіпотезу, яка пояснює, як залежить від номінальних. Основна ідея ефекту Фішера (саме так названа гіпотеза) в тому, що номінальна ставка відсотка має властивість змінюватися таким чином, щоб реальна залишалася нерухомою. r(н) = r(р) + i. Перший показник цієї формули відображає номінальну відсоткову ставку, другий - реальну ставку відсотка, а третій елемент рівнозначний очікуваному темпу інфляційних процесів, вираженому у відсотковому відношенні.
Реальна процентна ставка – це…
Яскравим прикладом ефекту Фішера, розглянутого в попередньому розділі, може бути картина, коли очікуваний темп інфляційного процесу дорівнює одному відсотку в річному відношенні. Тоді номінальна відсоткова ставка також зросте на один відсоток. Адже реальний відсоток залишиться незмінним. Це доводить, що реальна відсоткова ставка - це та ж номінальна відсоткова ставка, але за вирахуванням передбачуваних чи фактичних інфляційних темпів. Така ставка повністю очищена від інфляції.
Розрахунок показника
Реальну ставку відсотка можна розрахувати як різницю між номінальною відсотковою ставкою та рівнем інфляційних процесів. Таким чином, реальна процентна ставка дорівнюєнаступному відношенню: r(р) = (1 + r(н)) / (1 + i) - 1, Де розраховується показник відповідає реальній ставці відсотка, другий невідомий член відношення визначає номінальну ставку відсотка, а третій елемент характеризує рівень інфляції.
Номінальна процентна ставка
У процесі розмови про кредитні ставки, як правило, йдеться про реальні ставки ( реальна відсоткова ставка – цекупівельна спроможність доходу). Але річ у тому, що їх неможливо спостерігати безпосередньо. Так, під час укладання договору кредиту економічному суб'єкту надається інформація про номінальні ставки відсотка.
Під номінальною відсотковою ставкою слід розуміти практичну характеристику відсотка в кількісному відношенні з огляду на актуальні ціни. За цією ставкою здійснюється видача позики. Слід зазначити, що вона не може бути більше нуля або йому рівною. Виняток становить лише позику на умовах безкоштовності. Номінальна відсоткова ставка - це не що інше, як відсоток, виражений у грошовому еквіваленті.
Розрахунок номінальної ставки відсотка
Припустимо, відповідно до річною позикою в десять тисяч грошових одиниць виплачується 1200 грошових одиниць як відсоток. Тоді номінальна ставка відсотка дорівнює до дванадцяти відсотків річних. Після отримання позикою 1200 грошових одиниць чи розбагатіє кредитор? Грамотно відповісти на це питання можна лише точно знаючи, як упродовж річного періоду зміняться ціни. Таким чином, при річній інфляції, що дорівнює восьми відсоткам, дохід кредитора стане більшим лише на чотири відсотки.
Розрахунок номінальної ставки відсотка провадиться так: r = (1 + відсоток доходу, отриманий банком) * (1 + зростання інфляційного рівня) – 1або R = (1 + r) × (1 + a),де основним показником є номінальна процентна ставка, другим - реальна ставка відсотка, а третім - темп зростання інфляційного рівня у відповідній розрахунках країні .
Висновки
Між номінальною та реальною ставками відсотка існує тісний взаємозв'язок, який для абсолютного розуміння доцільно уявити так:
1 + номінальна ставка відсотка = (1 + реальна відсоткова ставка) * (рівень цін наприкінці розглянутого тимчасового періоду / на початку розглянутого тимчасового періоду)або 1+ номінальна процентна ставка = (1+ реальна ставка відсотка)* (1+ темп інфляційних процесів).
Важливо відзначити, що реальну результативність та продуктивність операцій, скоєних інвестором, відображає лише реальна ставка відсотка. Вона говорить про прирост коштів цього економічного суб'єкта. Номінальна відсоткова ставка може відобразити лише величину приросту коштів у абсолютному вираженні. Вона не враховує інфляції. Збільшення реальної процентної ставкиговорить про зростання рівня купівельної спроможності грошової одиниці. І це рівноправно можливості збільшити споживання у майбутніх періодах. Отже, цю ситуацію можна трактувати як винагороду за поточні заощадження.
